¿Qué es el Drawdown?
Dentro del amplio mundo de los sistemas y estrategias de Trading existen una gran variedad de métricas e indicadores estadísticos para evaluar la viabilidad de un sistema en particular; el Drawdown sin lugar a dudas es una de esas métricas esenciales a la hora de lanzar una estrategia discrecional o automatizada a una cuenta real.
El concepto de Drawdown hace referencia al porcentaje o valor en el que retrocede el rendimiento de un sistema de Trading con respecto a su máximo anterior, en otras palabras representa la disminución entre un pico y un valle en la curva de rendimiento.
Por ejemplo, si iniciamos una cuenta con $10,000 y luego de algunas semanas de operativa esta cuenta ha crecido a un pico máximo de $12,000 ($2,000 de beneficio neto hasta ese momento) pero después viene una semana de racha negativa la cual hace perder $1,000 al sistema para luego recuperarse y avanzar hasta los $12,500, en términos netos tenemos un sistema que ha ganado un 25% ($2,500 USD sobre $10,000 de inversión) sin embargo podemos observar que durante un periodo de tiempo el sistema retrocedió $1,000 USD en beneficio es decir un 8,33% ($1,000 USD sobre $12,000 USD que fue su máximo rendimiento antes de retroceder) Esto puede suceder en cualquier momento debido a que ningún sistema de Trading es lo suficientemente robusto como para no enfrentar periodos de drawdown y en efecto ningún sistema de trading gana siempre, absolutamente todos van a enfrentar periodos de pérdida, algunos más cortos y otros mucho más largos.
El Drawdown vienen siendo entonces una medida de riesgo que nos da una idea del porcentaje promedio que tiende a perder un sistema de trading en el peor de los escenarios. Una de las características del drawdown es que se calcula con base en un histórico de precios, este histórico debe ser una muestra estadística significativa para garantizar una métrica confiable. Es muy importante tener en cuenta que el porcentaje de drawdown que nos arroje un análisis estadístico nunca va a ser un dato definitivo, ya que siempre en cualquier sistema de trading estaremos expuestos a un drawdown mucho mayor en un futuro y eso es imposible de mitigar porque ningún sistema tiene la capacidad de predecir con exactitud lo que pasará en el futuro.
En los sistemas de trading automatizados el Drawdown es fundamental para confiar en el rendimiento del mismo después de un periodo de pérdidas consecutivas que generen un drawdown, para confiar en esa métrica debemos hacer nuestros análisis de datos basándonos en la mayor cantidad de información posible para de esta manera obtener un porcentaje derivado de muchas interacciones en el pasado lo que aumenta las probabilidades de un porcentaje de drawdown muy cercano a la realidad y al comportamiento futuro.